Moenie Sluit Jou Dag Job

Moenie Gebruik aged ETF (Unless8230;) Deel die pos "Moenie Gebruik aged ETF (Unless8230;)" Daar is 'n tikkende finansiële tydbom in die portefeulje van baie beleggers, veral dié van ons met 'n dag werk. Dit tydbom is veral skrikwekkend omdat die manier waarop die produk veronderstel is om te werk is so anders as die manier waarop dit in die praktyk werk. Wat praat ek? Wel, jy die artikel gekliek (of gerolde in jou RSS-leser) 8230; Im praat oor aged ETF. Danksy vriend JT DQYDJs op Geld Mamba vir sy bydrae tot hierdie post! Aged ETF Probleme Lever Aged ETF Bederf In teorie, Lever Aged ETF klink soos 'n goeie idee om baie beleggers. Hulle werk deur die lewering van 'n veelvoud van 'n indexs terugkeer in hul eie terugkeer (hetsy deur gaan lank of gaan kort wat indeks). So, byvoorbeeld, neem die ETF SSO en SDS: [[SSO]] 8220; ProShares Ultra SP5008221 ;. Beskrywing: 8220; Die belegging soek daagliks belegging resultate, voor fooie en uitgawes, wat ooreenstem met twee keer die daaglikse uitvoering van die SP 500 Index.8221; [[SDS]] 8220; ProShares super SP5008221 ;. Beskrywing: 8220; Die belegging soek daagliks belegging resultate, voor fooie en uitgawes, wat twee keer (200%) die omgekeerde (teenoorgestelde) van die daaglikse uitvoering van die SP 500,8221 ooreenstem; So, in teorie, hierdie fondse is veronderstel om 2x lewer die terugkeer, in óf 'n lomp of 'n lomp rigting, van die SP 500. In die praktyk, kyk na hierdie grafiek van SSO (blou), die SP 500 (groen) en SDS (rooi): SSO / SDS Lever Aged Paar 1 Jaar Chart vanaf 24 November 2010 (Yahoo!) Selfs al is die SP 500 is effens, het SSO nie ooreen met die opbrengs van die twee keer die indeks. SDS gevaar nog erger verloor meer as 20% wanneer die SP 500 wasnt up oral naby aan 10%. Oeps! Wat is die konstante HEFBOOM Trap? Hier is die grootste probleem met hierdie fondse: hulle nie veronderstel is om te wees gehou vir langer as 'n dag. Die sleutel woord in die beskrywings is 8220; daaglikse performance8221 ;. Sedert die ETF probeer om 'n daaglikse hefboom van 2x handhaaf (dit kon 3x of 'n ander verskeie afhangende van die fonds wees). So, wat jy het is 'n outomatiese re-balansering problem8230; die lang fonds koop kontrakte en bates wanneer pryse reeds toegeneem, terwyl die kort fonds die teenoorgestelde doen. In 'n dag wanneer die mark daal, die kort fonds verkoop op 'n af dag. Verkoop hoë koop laag is geen resep vir sukses, veral wanneer jy ook betaal 'n bestuursfooi. Ignoreer 'n fooi, hoe sou dit werk met 'n paar ewekansige getalle? Kom ons kyk na 3 ewekansige dae en 2 ewekansige vind. DML gaan 2x lank die DQYDJ indeks, en DQS gaan 2x kort die DQYDJ indeks. Alles begin by 1000. Selfs al is die mark sywaarts verhandel oor die 7 dae in die vraag, beide die kort en die lang fonds geld verloor. So, wat is die konstante hefboom trap. Dit is die rede waarom jy behoort nie aged ETF langer as 'n day8230 hou; re-balans bates sal die waarde van jou fonds erodeer tensy markte 'n sterk tendens volg (dink steeds elke dag of elke dag af te neem.). Markte het 'n algemeen positiewe drif koers, maar werklik sterk tendense van die tipe Im beskryf is skaars. Let daarop dat hierdie analise ook die impak van bestuursfooie op die fondse self ignoreer. Advanced market strategieë: kortsluiting aged pare Ek dink ek kan ook genoem hierdie afdeling hoe om geld te maak met die konstante hefboom trap. Hierdie afdeling vereis 'n disclaimer: geensins ek beveel hierdie strategie. Im net daarop te wys dat die ou lyn wat as daar iets is verskriklik om te koop, moet dit wonderlik om te verkoop nie. Doen jou eie navorsing, maar is van mening kortsluiting aged pare. Ons het besluit om ons net verder gegooi vir 'n kundige advies en gevra 'n paar opmerkings uit JT by Money Mamba: Levered ETF kan wees great8230, want die kort termyn. Andersins, die verval eet beleggers lewe. Soos vir 'n paar handel, kan dit beslis werk in 'n gesimuleerde heelal. Ek het oop pare kortsluiting in my spel portefeulje by Fool waar Ive een van die top 1% presteer lede net as gevolg van oop broekie op levered fondse. In 'n ware rekening, kan die vermoë om kort 'n aged fonds word beperk. Leen aandele van voorraad is nie plat-koers; sommige verg min of meer geld, afhangende natuurlik van vraag en aanbod. Sy heeltemal moontlik dat dit wat jy 50% of meer per jaar sal kos om 'n kort aged fonds. (Die eerste kort verkopers in Groupon is na bewering betaal soveel as 90% per jaar kort te verkoop en dit wasnt gewaarborg om af te gaan in die waarde soos aged ETF is!) Kan jy geld maak met hierdie strategie? Beslis! Maar jy sal na die vertroue dat jy aandele te kort teen 'n gunstige koers kan bekom het. ID laat dit aan die brein-swaar institusionele beleggers wat meer breinkrag as wat ek doen wanneer pryse hul beleggings of aandele lenings aan kort verkopers. Dit is in wese 'n wisselvalligheid speel, aangesien youll geld te maak slegs indien wisselvalligheid in die toekoms is hoër as die verwagtinge (en dus verval gebeur vinniger as wat verwag is deur handelaars leen aandele te kort verkopers.) Andersins, moet die koste om kort 'n ETF in ooreenstemming met verwagte verval gegewe die huidige markwisselvalligheid. Die mense wat die regte geld te maak met levered beursverhandelde produkte is die ETN uitreikers. Dink net hoe groot dit moet wees om 'n nota te verkoop teen $ 100 en weet dat met verloop van tyd, die kans is dat dit gaan na nul. Die IPO van 'n nuwe ETN is in wese gratis geld vir die gemeenskap, met slegs minute, kort termyn risiko. As jy twee levered ETN'e loods gaan in enige rigting met min of meer dieselfde bedrag van die belegging rente, sal jy lag al die pad bank toe! Vir 'n meer gedetailleerde beskrywing van die strategie, sien hierdie boodskap op kortsluiting aged pare van blog vriend Darwin by Darwin Finansies. In hierdie strategie, sal jy kort verkoop die kort en die lang kant van 'n paar. Jy sal stel 'n soort van 'n beperking op die lang kant van die paar onthou markte kan net val na nul, maar hulle kan so hoog as wat hulle wil gaan. Stel jou limiet op 'n punt waar die teenoorgestelde fonds tot nul sou gegaan het, en herevalueer dit dikwels om die probleem in hierdie post beskryf vermy. As jy regtig wil om geld te maak uit hierdie produkte te neem JTS raad en begin 'n finansiële maatskappy om hierdie ETF reik. Die gemiddelde belegger moet ver weg van hierdie geld strikke te bly. Het jy enige aged ETF? Hoe het hulle gedoen in jou portefeulje? Sal jy die verandering van jou benadering? Deel die pos "Moenie Gebruik aged ETF (Unless8230;)" AverageJoe sê Terug toe ek 'n praktiserende adviseur was, id het hulle in sommige portefeuljes, maar net vir 'n saak van hours8230;.rarely oor 'n dag. Dis hoekom ek is mal oor hierdie lyn van JT: : 8230; Ek sal dit laat die brein-swaar institusionele beleggers wat meer breinkrag as wat ek doen wanneer pryse hul beleggings of uitleen aandele te kort sellers8230; 8221; Ek gewoonlik laat hulle alleen en speel waar ek het 'n beter kans om te wen (of verstaan ​​wat die heck Im doen!) Breinkrag of rekenaar krag of bandwydte? Ek is seker ons kan deur die teorie werk redelik maklik, maar al die arbitrage wat moontlik is slegs nuttig as jy mede-spoor met NYSE of NASDAQ bedieners en jy jou algoritmes loop met 'n supercomputer. Ek voel dat die pad oor 'n baie arbitrage die ambagte daardie dag handelaars gebruik te maak is geneem deur rekenaars, so handel stelsels het verhuis na 'n groter en groter tydsbestek. Hier is my stelsel! Hou so lank as moontlik. Ek dont dink Ive ooit besit one8230, miskien een of twee keer. En selfs dan, is dit waarskynlik iets met minder dag-tot-dag wisselvalligheid, of 'n spesifieke belegging wat ek regtig gedink het sou 'n paar op of af dae het. Dit is min en ver tussen moeilik om rigting te voorspel, wat nog te sê 'n konsekwente rigting vir baie handel sessies in 'n ry! Jy het geen idee hoe sleg Id lief te levered ETN'e begin vir elke enkele deel van die mark. IVD groot! Sit terug, ontspan, en laat die krag van wiskunde stadig maak dat jy 'n baie welgestelde dude. Wie het jaarlikse koste verhoudings wanneer al levered fondse en notas uiteindelik gaan na nul? Ek het net 'n tweede gedagte. Jy kan waarskynlik gebruik wat opsies instrument wat jy gebou om statistiese afwyking in die prys van opsies op levered indekse en unlevered indekse vind. As die opsies-pryse aansienlik bevoordeel een rigting, youd het 'n idee van wat indekse sal na verwagting op / af beweeg in 'n rigting vir baie handelsdae, samestelling opbrengste elke dag. Hmm8230; Eintlik, ja, jy kan my instrument gebruik om te probeer om die VN-spin die opsies op die 2x en 3x ETF. Dit is moontlik die mark pryse SPY en alles 2x / 3x ETF waar die ETF Arent beweeg 2x of 3x die indeks en deur te kyk na die verskil kan ons raai hoeveel styg of daal dae die mark verwag op die pad na die SPY prys! Afgeleides van derivatives8230; maar sy is al discrete8230; 8230; U het my herinner dat ek 'n voorspelling didnt doen verlede maand. Oeps, voel vry om my te raas! Sommige van die ETN'e is interessant, want hulle hoef te herbalanseer daaglikse wat sy pretty much WYSIWYG beteken (wel, behalwe met die koste van die standaard risiko van die bank). Natuurlik sou dit moeilik wees vir die bank om so lank as wat hulle verkoop ook die teenoorgestelde ETN8230 bankrot gaan net daardie produk; Daar was 'n fonds maatskappy wat werklik omhels hierdie model deur die skep van twee levered Real Estate ETF / NS (nie regtig weet hoe youd klassifiseer dit) waar die bates net in skatkamers belê. Elke maand, sal fondse verskuif van die een kant van die handel met die ander, 'n lang of kort, die maandelikse verandering in die saak-Schiller Tuis prysindeks te weerspieël. Beleggers nooit heeltemal het tot die fonds. Ek dink wanneer jy eerlik met jou casino, niemand wil dit. Ek stem saam met JTS advies. Ook, Im net nie genoeg ervaar om te speel met vuur hier, so siek laat dit aan ander.